Guía Didáctica de Acciones y Cedears

1. Acciones

Características Principales de las Acciones y su Rendimiento

• Propiedad: Las acciones representan una parte de la propiedad en una empresa.
• Derecho a Voto: Los accionistas suelen tener derecho a voto en las decisiones importantes de la empresa.
• Dividendos: Los accionistas pueden recibir una parte de los beneficios de la empresa en forma de dividendos.
• Ganancia de Capital: Los accionistas pueden beneficiarse del aumento en el precio de las acciones, obteniendo ganancias al venderlas a un precio superior al que las compraron.

Ejemplo: Si compras 100 acciones de una empresa a $10 cada una, has invertido $1,000. Si la empresa paga un dividendo anual de $0.50 por acción, recibirás $50 al año. Si después de dos años el precio de las acciones sube a $15, tu inversión ahora vale $1,500, y puedes venderlas para obtener una ganancia de capital de $500.

Valor Razonable en las Acciones

El valor razonable de una acción es una estimación del valor intrínseco de la empresa basado en sus fundamentos financieros, perspectivas de crecimiento, y otros factores relevantes.

Diferencia entre Valor Razonable y Valor de Mercado

• Valor Razonable: Basado en análisis fundamental y evaluación de los activos, pasivos, ingresos, y potencial de crecimiento de la empresa.
• Valor de Mercado: El precio al que se negocia la acción en la bolsa de valores, influenciado por la oferta y demanda, noticias del mercado, y factores macroeconómicos.

Ejemplo: Una empresa puede tener un valor razonable estimado de $12 por acción basado en sus fundamentos, pero su valor de mercado puede ser $10 debido a una reciente recesión que afectó temporalmente su precio.

¿Por qué las Empresas Crecen a Largo Plazo de Manera Compuesta?

El crecimiento compuesto ocurre cuando las ganancias generadas se reinvierten para generar más ganancias. Las empresas que reinvierten sus beneficios en innovación, expansión, y mejoras operativas pueden crecer exponencialmente.

Ejemplo: Si una empresa tiene un retorno sobre el capital del 10% anual y reinvierte todos sus beneficios, su valor puede crecer significativamente con el tiempo debido al efecto compuesto.

Las Empresas como un Conjunto que Engloban Activos, Marca, Modelo de Negocios y su Aceptación ante el Mercado

Una empresa no solo se compone de sus activos físicos, sino también de su marca, reputación, modelo de negocio, y su aceptación en el mercado.

Ejemplo: Apple no solo se valora por sus activos tangibles como fábricas y oficinas, sino también por su fuerte marca, su modelo de negocio centrado en la innovación tecnológica y su aceptación global entre los consumidores.

Especulación con Acciones

La especulación implica comprar acciones con la esperanza de venderlas rápidamente a un precio más alto, basándose en movimientos de precios a corto plazo en lugar de los fundamentos de la empresa.

Ejemplo: Un especulador puede comprar acciones de una empresa tecnológica porque espera que el lanzamiento de un nuevo producto impulse el precio a corto plazo, sin considerar los fundamentos a largo plazo de la empresa.

Inversión (según Benjamin Graham) con Acciones

Benjamin Graham, el "padre de la inversión de valor", sugirió invertir en acciones subvaloradas basándose en un análisis profundo de sus fundamentos y manteniéndolas a largo plazo.

Ejemplo: Un inversor de valor buscaría acciones que estén cotizando por debajo de su valor intrínseco, basándose en el análisis de los estados financieros, y las compraría con la intención de mantenerlas hasta que el mercado reconozca su verdadero valor.

La Importancia del Largo Plazo en las Acciones

Invertir a largo plazo permite a los inversores beneficiarse del crecimiento compuesto, superar la volatilidad a corto plazo, y alinearse con el crecimiento continuo de la empresa.

Ejemplo: Alguien que invirtió en acciones de Amazon hace 20 años ha visto un crecimiento masivo en su inversión, a pesar de las fluctuaciones a corto plazo en el precio de las acciones.

Cómo te Protegen las Acciones ante Problemas con la Moneda

Las acciones de empresas con ingresos internacionales o aquellas que operan en mercados diversificados pueden proteger a los inversores contra la devaluación de la moneda local.

Ejemplo: Si tienes acciones de una empresa multinacional que obtiene la mayoría de sus ingresos en dólares, estarás más protegido contra la devaluación de la moneda local. Y además sus activos que respaldan su valor, no estarán nominados en moneda, sino en bienes de capital, infraestructura, y mas, que no sufren la depreciación o inflación de una determinada moneda. 

Diversificación como Mecanismo de Gestión de Riesgos

Diversificar implica distribuir las inversiones en diferentes empresas, sectores y regiones para reducir el riesgo total.

Ejemplo: En lugar de invertir todo tu capital en una sola empresa, puedes diversificar comprando acciones en múltiples sectores (tecnología, salud, finanzas) y en diferentes regiones del mundo.

2. Cedears (Certificados de Depósito Argentinos)

Características Principales de los Cedears y su Rendimiento

• Acceso a Mercados Internacionales: Permiten a los inversores argentinos acceder a acciones de empresas extranjeras sin necesidad de operar en mercados internacionales.
• Dividendos y Ganancia de Capital: Los inversores pueden recibir dividendos en dolares y beneficiarse del aumento en el precio de las acciones subyacentes.
• Cotización en Pesos: Aunque representan acciones extranjeras, los Cedears se cotizan en pesos argentinos.

Ejemplo: Un Cedear de Apple representa una acción de Apple en el mercado estadounidense. Si Apple paga dividendos y su precio de mercado aumenta, el valor del Cedear también aumentará y el inversor recibirá el dividendo correspondiente.

Valor Razonable y Valor de Mercado en los Cedears

• Valor Razonable: Basado en el valor intrínseco de las acciones extranjeras subyacentes.
• Valor de Mercado: Influenciado por la oferta y demanda en el mercado argentino, así como por el tipo de cambio entre el peso y la moneda de origen de las acciones subyacentes.

Diversificación con Cedears

Los Cedears permiten a los inversores argentinos diversificar su cartera al incluir acciones de empresas globales, reduciendo el riesgo asociado a la economía local.

Ejemplo: Un inversor que posee Cedears de Apple, Google y Tesla está diversificado en varias empresas tecnológicas líderes a nivel mundial, mitigando el riesgo de tener una cartera concentrada solo en acciones argentinas.

Esta guía ofrece una comprensión clara del funcionamiento de las acciones y los Cedears, abarcando sus características principales, métodos de análisis, y la importancia de la diversificación y el largo plazo en la inversión. Con ejemplos prácticos, se busca facilitar el entendimiento de estos instrumentos financieros y su rol en la construcción de una cartera de inversión sólida.